Outlook 2021+

Czynniki oddziałujące na działalność GPW w 2021 można podzielić wewnętrzne oraz zewnętrzne (niezależne od GPW).

Czynniki wewnętrzne:

Planowane działania:

W 2021 r. GK GPW będzie w dalszym ciągu realizować działania strategiczne w ramach Strategii #GPW2022, której celem jest usprawnienie funkcjonowania w następujących obszarach biznesowych:

• rynek akcji,
• rynek długu,
• rynek instrumentów pochodnych,
• rynek towarowy,
• oferta informacyjna dla inwestorów i emitentów
• rozwój nowych obszarów działalności, zwłaszcza związanych z rozwojem technologicznym  
• potencjalne transakcje M&A

Działania na rzecz Inwestorów

Podtrzymanie zainteresowania inwestorów indywidualnych ofertą GPW jest jednym z priorytetów działań na 2021 r.

Planowane działania:

W celu zwiększenia zainteresowania spółkami z segmentu małych i średnich inwestorów indywidualnych oraz instytucji, GPW rozszerzyła Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego z 39 do 51 spółek. Zwiększenie dostępu do aktualnych i darmowych analiz spółek jest jednym z kluczowych elementów, które może wpłynąć na wzrost dostępnych informacji oraz wzmocnienie zainteresowania inwestorów tym segmentem. W celu poszerzenia bazy inwestorów zagranicznych GPW zainicjowała cykl wirtualnych roadshows skierowanych do inwestorów z Azji, USA i Europy. Biorąc pod uwagę wzrost płynności na rynkach, GPW prowadzi obecnie rozmowy z nowymi podmiotami wykorzystującymi strategie algorytmiczne o dołączeniu ich do giełdy np. w ramach programów HVP/HVF.

Wsparcie i rozwój ESG na polskim rynku kapitałowym

GPW zamierza aktywnie uczestniczyć w promowaniu przestrzegania zasad zrównoważonego rozwoju na polskim rynku kapitałowym.

Planowane działania:

Na najbliższe lata planujemy nowe inicjatywy mające na celu wsparcie emitentów i inwestorów w dostosowaniu do zmieniających się wymogów legislacyjnych w tym obszarze. Chcemy także wspierać naszym emitentów w kreowaniu skutecznej komunikacji ze środowiskiem inwestorskim w tym zakresie. Jako spółka giełdowa GPW będzie także kłaść nacisk także na rozwój kompetencji ESG we własnych strukturach. Możliwości rozwoju oferty produktowej, popularyzacji zrównoważonego inwestowania oraz możliwości współpracy na tym polu z innymi giełdami w regionie jest przedmiotem stałych prac i analiz.

Poszerzanie bazy produktowej:

Niezmiennym priorytetem GPW jest poszerzanie bazy produktowej zgodnie z zapotrzebowaniem uczestników rynku.

Planowane działania:

GPW na bieżąco analizuje zapotrzebowanie na produkty wśród uczestników rynku i dostosowuje pod tym kątem ofertę produktową. GPW planuje wprowadzać: jednostki nowych funduszy typu ETF, produkty strukturyzowane na nowe instrumenty bazowe oraz kontrakty terminowe na akcje pojedynczych spółek. Oferta GPW poszerzy się również o akcje spółek globalnych notowanych w polskim złotym w ramach rynku Global Connect. Na rynku towarowym działania będą się koncentrować głównie na dalszym rozwoju  Rynku Rolnego m.in rozpoczęły się już prace nad rynkiem terminowym.  Nasza oferta jest także stale poszerzana w zakresie danych giełdowych.

Nowi emitenci

W 2020 r. łącznie na obu rynkach akcji GPW odbyły się 21 debiuty giełdowe (z uwzględnieniem dwóch spółek, które przeniosły notowania z NewConnect na Główny Rynek), wobec 22 debiutów w roku poprzednim. Łączna wartość ofert IPO na obu rynkach akcji wyniosła w 2020 r. 9,6 mld zł, a wartość SPO – 4,7 mld zł. Rok 2021 również zapowiada się atrakcyjnie na tym polu.

Działania:

W celu promocji finansowania poprzez rynek kapitałowy GPW realizuje następujące działania:

• bezpośrednie kontakty z ze spółkami, które potencjalnie mogą być zainteresowane notowaniem na GPW
• konferencje GPW Innovation Day dedykowane dla nienotowanych spółek, podczas których mają one okazje spotkać się z inwestorami giełdowymi
• program szkoleniowy GPW Growth wspierający rozwój spółek z sektora MŚP, w tym rozwój poprzez GPW
• program „WARTO BYĆ SPÓŁKĄ GIEŁDOWĄ” wspierający spółki w różnych obszarach tematycznych związanych z ich obecnością na GPW

Rozwój technologiczny

Dynamika rozwoju nowych rozwiązań technologicznych, big data, technologia blockchain, sztuczna inteligencja, automatyzacja i robotyzacja procesów, to czynniki, które są motorem zmian w sektorze finansowym. GPW w kolejnych latach będzie koncentrować swoje działania na rozwoju obecnego modelu biznesowego o kolejne rozwiązania w obszarze nowych technologii. W ramach Grupy Kapitałowej została powołana spółka GPW Tech, której działania obejmują prace nad wytworzeniem nowych rozwiązań z tego zakresu, ale także komercjalizację rozwiązań technologicznych w przyszłości.

Działania w obszarze technologicznym skupiają się zatem na wypracowaniu nowoczesnych, innowacyjnych systemów informatycznych, w tym wytworzeniu systemu transakcyjnego. A także narzędzi ułatwiających analizę danych rynkowych oraz wspierających proces inwestowania. a także pozwalających na dalszy rozwój nowoczesnych form obrotu, w tym handlu algorytmicznego. W obecne trendy wpisuje się również realizowany przez GPW projekt GPW Data, którego celem jest wprowadzenie standardów raportowania biznesowego pozwalających na automatyczne przetwarzanie danych i obniżenie kosztów związanych z raportowaniem przez spółki, wykorzystanie technologii big data w procesie gromadzenia danych istotnych z punktu widzenia inwestycji na rynku kapitałowym i generowanie raportów na ich podstawie oraz implementacja narzędzi bazujących na sztucznej inteligencji (AI), wspierających inwestorów krajowych i zagranicznych.

Planowane działania:

2021 r. będzie okresem rozwoju spółki GPW Tech, będącej technologicznym ramieniem Grupy. GPW Tech wspiera obecnie  działania prowadzone przez GPW związane z wytworzeniem czterech produktów:

• System Transakcyjny (priorytet; największy projekt informatyczny prowadzony w ramach GK GPW). Pierwsze moduły Systemu zostaną ukończone na przełomie 2021/2022 i będą wdrażane najpierw w BondSpot. Docelowo wdrożenie całego Systemu Transakcyjnegojest zaplanowane na przełomie 2023/2024.
• GRC (Governance, Risk & Compliance) – rozwiązanie IT wspierające zarządzanie procesami, ryzykiem, compliance oraz audyt wewnętrzny. W Q4 2020 ruszyła promocja systemu GRC wśród potencjalnych klientów/spółek.
• TCA Tool (Transaction Cost Analysis Tool) – narzędzie usprawniające analizę kosztów transakcyjnych. Produkt skierowany głównie do biur maklerskich oraz funduszy, ale potencjalnie może być również sprzedawany innym giełdom. Aplikacja TCA Tool została m.in. zaprezentowana polskiemu buy side/sell side oraz przedstawicielom giełd Trójmorza.
• Indeksator - narzędzie, które ma docelowo zastąpić obecny system kalkulacji indeksów stosowany przez GPW.

Utrzymanie atrakcyjnej polityki dywidendowej

GPW podtrzymuje przyjętą politykę dywidendową .

Planowane działania:

Zgodnie z obowiązującą polityką dywidendową, GPW planuje wypłatę dywidendy na poziomie nie mniejszym niż 60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych. Z zysku za 2019 r. wypłacono 2,4 zł dywidendy na akcję, a dywidendy z zysku za lata 2020-2022 będą corocznie wzrastać nie mniej niż o 0,1 zł na akcję.

Czynniki zewnętrzne - niezleżne od GPW:

Otoczenie konkurencyjne

W ostatnich latach - za sprawą wprowadzenia przez Unię Europejską dyrektywy MiFID I oraz MiFID II - zwiększył się poziom konkurencji pomiędzy platformami obrotu instrumentami finansowymi na Starym Kontynencie. Spółki prowadzące rynki regulowane konkurują między sobą o pozyskiwanie nowych emitentów, inwestorów, odpowiednią płynność i obroty na rynku.

Dodatkowym wyzwaniem dla tradycyjnych giełd stały się również alternatywne platformy/systemy obrotu, takie jak MTF (Multilateral Trading Facility), OTC (Over the Counter Market, rynek pozagiełdowy) czy SI (Systematic Internaliser), których rozwój wsparły dyrektywy MiFID I oraz MiFID II.

Planowane działania:

GPW stale podejmuje działania wpływające na rozwój oferty produktowej i wzrostu jej atrakcyjności jako platformy obrotu. Nasze działania koncentrują się na rozwoju oferty zgodnie z potrzebami uczestników rynku, poszerzaniu kompetencji czy dążeniu do bycia platformą pierwszego wyboru dla spółek planujących IPO. Staramy się także  pracować nad poprawą płynności oraz jakości arkusza zleceń. W tym celu wprowadzamy szereg  promocji dla klientów oraz wdrożamy programy dla animatorów rynku.

Sytuacja makroekonomiczna, polityka gospodarcza rządu i koniunktura giełdowa

W 2020 r. polski PKB spadł o 2,8% rdr, co oznacza że recesja była jedną z najniższych w UE. Polska gospodarka relatywnie dobrze przeszła przez pandemiczny kryzys, co powoduje, że domykanie luki rozwojowej do państw tzw. „Starej Unii Europejskiej”, nie zatrzymało się, a nawet lekko przyspieszyło. Szok ekonomiczny wywołany pandemią COVID-19 był głęboki, jednak nie tak silny jak obawiano się na początku kryzysu. Wywołane lockdownem załamanie konsumpcji i inwestycji było gwałtowne, jednak wsparcie polskiej gospodarki pakietami fiskalnymi i monetarnymi pozwoli szybko powrócić do wysokiej aktywności. Zdaniem ekonomistów na drodze V-kształtnego ożywienia gospodarczego stoją kolejne fale pandemii, choć publikowane obecnie dane wskazują na zdolności adaptacyjne społeczeństwa i w konsekwencji mniejszą wrażliwość gospodarki na wprowadzane ograniczenia. Konsumpcja i eksport wyraźnie się odbudowują, jednak przedłużająca się niepewność co do perspektyw gospodarczych ogranicza aktywność inwestycyjną firm. W ocenie ekonomistów, rok 2021 na pewno będzie lepszy od 2020 - to jak bardzo zależy od sytuacji epidemicznej oraz tempa rozpowszechniania szczepień. Z tego też powodu oczekiwania na 2021 r. obarczone są podwyższoną niepewnością, choć skala niespodzianek będzie mniejsza niż w mijającym roku. Rynkowy konsenus, zakłada stopniowe ustępowanie pandemii w 2021 r. Masowe szczepienia powinny zbudować tzw. „odporność populacyjną”, co zapewne pozwoli uniknąć kolejnych twardych lockdownów.

Planowane działania:

Niezależenie od dalszego rozwoju sytuacji pandemicznej i jej wpływu na gospodarkę krajową i międzynarodową, GPW zamierza koncentrować swoje działania na dalszym wsparciu wszystkich uczestników rynku. Wśród naszych priorytetów jest wspieranie dalszego ożywienia na rynku IPO, utrzymania inwestorów indywidulnych, edukacja, wsparcie w wyzwaniach jakie stawia przed wieloma spółkami ESG, czy dalszy rozwój organiczny w ramach podstawowej działalności. Jednocześnie jako spółka giełdowa będziemy realizować zadania, które przyczyniają się do wzrostu wartości dla naszych akcjonariuszy m.in. poprzez realizację przyjętej polityki dywidendowej.