Notowania akcji GPW

Kurs akcji GPW kształtował się w 2020 r. w przedziale od 29,95 zł (minimum z 12 marca 2020 r.) do 49,55 zł (maksimum z 14 października 2020 r.). Na koniec 2020 r. wyniósł 45,70 zł wobec 39,30 zł na koniec 2019 r. i 36,65 zł na koniec 2018 r. Oznacza to wzrost w trakcie całego roku o 16,3%. Po uwzględnieniu wypłaconej dywidendy w wysokości 2,40 zł na akcję całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy (TSR-Total Shareholder Return) Spółki wyniosła w 2020 r. +27,4%. W tym samym okresie mWIG40, indeks średnich spółek z GPW wzrósł o 1,8%, a indeks WIG (szerokiego rynku) odnotował spadek o 1,4%.

Kurs akcji Giełdy od dnia debiutu na GPW [zł]

Kurs akcji Giełdy w 2020 r. na tle indeksu mWIG40 i WIG [znormalizowany: 1.01.2020=100%]

Wybrane informacje dotyczące akcji GPW SA

	2020	2019	2018
Zysk netto na akcję (zł)1	3,61	2,84	4,38
Dywidenda na akcję (zł)2	2,40	3,18	2,2
Stopa dywidendy3	5,5%	7,4%	5,80%
Cena / zysk	12,7	13,8	8,4
Maksymalny kurs akcji (zł)	49,55	43,9	48,65
Minimalny kurs akcji (zł)	29,95	36,85	34,05
Kurs akcji na koniec okresu (zł)	45,70	39,30	36,65
Średnia ważona (wolumenem) cena akcji (zł)	40,92	39,95	39,69
Stopa zwrotu z akcji	22,6%	7,2%	-22,00%
Całkowita stopa zwrotu - TSR4	27,4%	15,9%	-17,30%
Liczba wyemitowanych akcji (tys.)	41 972	41 972	41 972
Kapitalizacja (mln zł)	1 918	1 649	1 538
Free float5 (mln zł)	1 243	1 068	997
Free float %	48,2%6	64,8%	64,80%
Wolumen obrotu (mln akcji)6	16,8	9,7	14,8
Wartość obrotu (mln zł)	685,3	388,6	589,5
Liczba transakcji (tys.)	159,4	81,8	98,9
Średni wolumen obrotu na sesję (tys.)	64,6	39,2	60,1
Średnia wartość obrotu na sesję (tys. zł)	2 719,6	1 567,0	2 386,5
Średnia liczba transakcji na sesję	633	330	400
Wskaźnik obrotów7	59,4%	24,4%	55,30%

 Zwiń

Akcjonariusze GPW

Na dzień 31 grudnia 2020 r. największym akcjonariuszem GPW i jedynym, którego zaangażowanie przekraczało 5% kapitału zakładowego, był Skarb Państwa, który posiadał 14 688 470 akcji, stanowiących 35,00% wszystkich akcji i 51,77% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Struktura akcjonariatu GPW na koniec grudnia 2020 r.

^* Akcje imienne serii A będące w posiadaniu Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej oraz innych podmiotów, które były akcjonariuszami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. przed jej ofertą publiczną (banki, domy maklerskie, emitenci) są uprzywilejowane w ten sposób, że na każdą taką akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Stan na 31 grudnia 2020 r. 

Struktura akcjonariatu GPW na koniec grudnia 2020 r.

W wyniku wykreślenia z rejestru sądowego jednego z akcjonariuszy posiadajacego akcje imienne serii A, Skarb Państwa nabył nieodpłatnie z mocy prawa 7 tys. akcji imiennych serii A, uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że każda akcja uprawnia do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu. W obliczu ww. zdarzenia i dokonanaych zmian w księdze akcyjnej na dzień 26 lutego 2021 r. największym akcjonariuszem GPW i jedynym, którego zaangażowanie przekraczało 5% kapitału zakładowego, był Skarb Państwa, który posiadał 14 695 470 akcji, stanowiących 35,01% wszystkich akcji i 51,80% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Struktura akcjonariatu GPW na dzień 26 lutego 2021 r.

^* Akcje imienne serii A będące w posiadaniu Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej oraz innych podmiotów, które były akcjonariuszami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. przed jej ofertą publiczną (banki, domy maklerskie, emitenci) są uprzywilejowane w ten sposób, że na każdą taką akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Stan na 26 lutego 2021 r. 

Według szacunków opracowanych przez Zespół Relacji Inwestorskich GPW przygotowanych w lutym 2021 r., szczegółowa struktura akcjonariatu Spółki wyglądała następująco (po wyłączeniu pakietu 14 695 470 akcji należącego do Skarbu Państwa):

• 7,6 mln akcji tj. ok. 18,1% udziału w kapitale zakładowym Spółki, było w posiadaniu krajowych otwartych funduszy emerytalnych zarządzanych przez PTE (OFE)
• 1,7 mln akcji tj. ok. 4,1% udziału w kapitale zakładowym Spółki, było w posiadaniu pozostałych krajowych inwestorów instytucjonalnych (głównie FIO, SFIO, FIZ, PPK)
• 7,1 mln akcji tj. ok. 16,9% udziału w kapitale zakładowym Spółki, było w posiadaniu krajowych inwestorów indywidualnych
• 10,8 mln akcji tj. ok. 25,7% udziału w kapitale zakładowym Spółki, było w posiadaniu inwestorów zagranicznych.

Struktura free float GPW - luty 2021 r.

Zgodnie z ww. Tabelą akcjonariusze zagranicznych posiadają łącznie 10,8 mln akcji GPW tj. 25,7% udział w akcjonariacie. Wśród inwestorów zagranicznych dominują kolejno podmioty zarejestrowane w:

• USA - łącznie posiadają 5,22 mln akcji tj. 12,43% udział w kapitale,
• Kanadzie - łącznie posiadają 1,37 mln akcji tj. 3,28 % udział w kapitale,
• Luksemburgu - łącznie posiadają 0,97 mln akcji tj. 2,32% udział w kapitale,
• Wielkiej Brytanii – łącznie posiadają 0,57 mln akcji tj. 1,35% udział w kapitale,
• Norwegii (głównie Government of Norway) - łącznie posiadają 0,53 mln akcji tj. 1,27% udział w kapitale.

 Zwiń

Dywidenda dla Akcjonariuszy GPW

Zgodnie z obecną polityką dywidendową (o której spóła poinformowała Raportem Bieżącym 4/2019), intencją Zarządu GPW jest rekomendowanie Walnemu Zgromadzeniu wypłat dywidend stosownie do rentowności i możliwości finansowych GPW, na poziomie powyżej 60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych.

Jednocześnie intencją Zarządu GPW jest rekomendowanie Walnemu Zgromadzeniu wypłat dywidend:

• z zysku za 2019 rok w wysokości nie mniejszej niż 2,4 zł na akcję,
• wzrostu corocznie dywidendy z zysku za lata 2020-2022 nie mniej niż o 0,1 zł na akcję.

Dywidenda jest wypłacana corocznie, po zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie GPW (Walne Zgromadzenie) sprawozdania finansowego Spółki. Każdorazowo, przy ostatecznym ustalaniu wartości dywidendy, która będzie rekomendowana Walnemu Zgromadzeniu, Zarząd Giełdy uwzględnia między innymi następujące istotne czynniki:

• potrzeby kapitałowe i inwestycyjne wynikające z realizacji strategii Grupy Kapitałowej GPW,
• stopę dywidendy i wskaźniki wypłaty stosowane przez porównywalne spółki,
• niezbędne działania na rzecz rozwoju infrastruktury rynku kapitałowego w Polsce,
• potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej GPW, które uzależnione będą od aktualnych i oczekiwanych warunków rynkowych i regulacyjnych, wysokości zobowiązań z tytułu bieżącej działalności i obsługi zadłużenia, oraz optymalizację struktury finansowania działalności Grupy Kapitałowej GPW.

Wypłata dywidendy w 2020 r.

GPW wypłacała swoim właścicielom dywidendę za każdy rok od momentu debiutu w roli spółki publicznej. 11 sierpnia 2020 r. Spółka wypłaciła 100,7 mln zł dywidendy. Dywidendę w wysokości 2,40 zł na akcję otrzymali akcjonariusze GPW, którzy posiadali akcje 28 lipca 2020 r. (dzień ustalenia praw do dywidendy). Stopa dywidendy w 2020 roku, liczona w według kursu zamknięcia z dnia odcięcia prawa do dywidendy wyniosła 5,5%.

Dywidenda GPW z zysków osiągniętych w latach 2010-2020

Rok obrotowy, za który wypłacono dywidendę	Wypłacona dywidenda (w tys. zł)	Dywidenda na akcję (w zł)	Wskaźnik wypłaty dywidendy*	Stopa dywidendy**	Data Walnego Zgromadzenia	Dzień dywidendy	Dzień wypłaty dywidendy
2020	104 930	2,50	77,3%*****	5,36******	21.06.2021	23.07.2021	5.08.2021
2019	100 732	2,40	93,22%*****	5,53%	22.06.2020	20.07.2020	11.08.2020
2018	133 471	3,18	77,1*****	7,40%	17.06.2019	19.07.2019	2.08.2019
2017	92 338	2,2	63,3%*****	5,84%	19.06.2018	19.07.2018	2.08.2018
2016	90 240	2,15	70,71%*****	4,39%	19.06.2017	19.07.2017	2.08.2017
2015	99 054	2,36	80,27%	6,69%	22.06.2016****	20.07.2016	04.08.2016
2014	100 732	2,4	89,88%	4,93%	25.06.2015	15.07.2015	04.08.2015
2013	50 366	1,2	44,45%	3,31%	25.07.2014***	07.08.2014	26.08.2014
2012	32 738	0,78	30,95%	2,03%	21.06.2013	12.07.2013	26.07.2013
2011	60 440	1,44	45,19%	3,84%	27.06.2012	06.07.2012	20.07.2012
2010	134 730	3,21	142,28%	6,05%	27.06.2011	12.07.2011	27.07.2011

^* w oparciu o zysk skonsolidowany przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
^** wg kursu zamknięcia z dnia odcięcia prawa do dywidendy
^*** Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki rozpoczęte 26 czerwca 2014 r. zostało wznowione 15 lipca br. i zakończone 25 lipca br.
^**** Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki rozpoczęte 22 czerwca 2016 r. zostało wznowione i zakończone 21 lipca br.
^***** w oparciu o zysk skonsolidowany przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej i skorygowany o udział w jednostkach stowarzyszonych
^******stopa dywidendy 5,36% przy kapitalizacji GPW z dnia 20 kwietnia 2021 r.

 Zwiń

Dialog z Akcjonurszami i Inwestorami GPW

GPW dąży do spełniania najwyższych standardów w zakresie komunikacji z inwestorami traktując obecność na rynku kapitałowym jako element długoterminowej strategii rozwoju. Realizując przyjętą w styczniu 2015 r. politykę relacji inwestorskich, dba o budowanie trwałych i profesjonalnych relacji ze wszystkimi uczestnikami rynku kapitałowego oraz zapewnia aktywną komunikację i równy dostęp do informacji wszystkim grupom inwestorów. W 2020 r. GPW podejmowała liczne działania i wykorzystywała szeroki wachlarz narzędzi w ramach bieżącej komunikacji z akcjonariuszami, inwestorami i analitykami, w tym m. in.:

• prezentacje wyników finansowych po zakończeniu każdego kwartału, w terminach ok. jednomiesięcznych, za wyjątkiem wyników rocznych, które były prezentowane w terminie ok. trzymiesięcznym po zakończeniu okresu, podczas których Zarząd GPW spotykał się z analitykami oraz inwestorami rynku kapitałowego w formule online;
• transmisja na żywo Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w dniu 22 czerwca 2020 r.,
• udział online w krajowych i zagranicznych konferencjach finansowych z udziałem globalnych inwestorów instytucjonalnych,
• ponad 50 indywidualnych i grupowych spotkań oraz innych form kontaktu z przedstawicielami krajowych i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych.

W 2020 r. po raz drugi GPW zaprezentowała kluczowe wydarzenia, osiągniecia i strategiczne plany w formie Zintegrowanego Raportu Rocznego online.

Działania GPW ukierunkowane są także na aktywny dialog z inwestorami indywidualnymi. Poza powszechnie dostępnymi informacjami na temat Spółki na stronie internetowej, w 2020 r. działania w tym zakresie były ukierunkowane na proaktywną komunikację z inwestorami, która umożliwiłaby im uzyskanie wszystkich niezbędnych informacji, a także bezpośredni kontakt z przedstawicielami Spółki. Były to m.in.:

• zorganizowanie czatu inwestorskiego z udziałem Prezesem Zarządu GPW Markiem Dietlem (31 marca 2020), oraz czatu z Członkiem Zarządu GPW Izabelą Olszewską, odpowiedzialnym za Rozwój Biznesu i nadzorującego działania z zakresu relacji inwestorskich (29 września 2020 r.). Zapis czatu jest dostępnyna stronie Internetowej spółki: zapis czatu inwestorskiego z Izabelą Olszewską
• udział w konferencji Wall Street w Karpaczu dedykowanej inwestorom indywidulanym i organizowanej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidulanych.

Zgodnie z przyjętą w styczniu 2015 r. polityką relacji inwestorskich GPW, na zasadzie dobrowolności, stosuje okresy ograniczonej komunikacji z uczestnikami rynku kapitałowego przed publikacją wyników finansowych. Na dwa tygodnie przed publikacją raportów finansowych (raportów okresowych) Spółka nie organizuje i nie uczestniczy w spotkaniach inwestorskich.

Istotną formą prowadzenia otwartej komunikacji Spółki jest strona internetowa. W sekcji Relacje Inwestorskie na bieżąco zamieszczane są informacje istotne z punktu widzenia akcjonariuszy i inwestorów, w tym m.in. aktualne wyniki finansowe, prezentacje inwestorskie, kalendarium wydarzeń, factsheet, zapisy wideo konferencji wynikowych i Walnego Zgromadzenia oraz aktualności. GPW udostępnia również usługę powiadomień IR, za pomocą których przesyła bieżące informacje dotyczące Spółki.

 Zwiń

Obligacje GPW na giełdzie

Na koniec 2020 r. na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW oraz ASO prowadzonym przez BondSpot notowane były obligacje GPW serii C oraz D i E o łącznej wartości nominalnej obligacji wszystkich serii 245 mln zł.

Seria C obligacji została wyemitowana 6 października 2015 r. na okres siedmiu lat na kwotę 125 mln zł. Ich wykup nastąpi 6 października 2022 r. Obligacje te nie są zabezpieczone. Od grudnia 2015 r. obligacje są notowane na ASO prowadzonym przez GPW i BondSpot. Oprocentowanie jest stałe na poziomie 3,19% w skali roku, a odsetki są wypłacane półrocznie. W dniu emisji oprocentowanie to było najniższe spośród korporacyjnych długoterminowych obligacji stałokuponowych emitowanych w złotych polskich i notowanych na Catalyst. Pozyskane środki z emisji obligacji serii C zostały wykorzystane na częściowy wykup obligacji serii A i B, który przypadał na 2 stycznia 2017 r., a został przeprowadzony przedterminowo w październiku 2015 r. W rezultacie obligacje GPW serii A i B o wartości 124,5 mln zł zostały wykupione przez GPW po cenie 101,20 zł za obligację.

2 stycznia 2017 r. w terminie zapadalności miał miejsce wykup obligacji serii A i B o wartości nominalnej 120,5 mln zł. Była to część pozostałych w obrocie obligacji serii A i B, które były wyemitowane na przełomie 2011 i 2012 r. w łącznej wartości 245 mln zł. Obligacje te były wprowadzone do obrotu na Catalyst (rynek regulowany i ASO) i zasymilowane pod jednym kodem ISIN. Obligacje GPW serii A i B były obligacjami niezabezpieczonymi o zmiennym oprocentowaniu. Oprocentowanie było stałe w półrocznym okresie odsetkowym i było oparte o stopę WIBOR 6M z marżą w wysokości 117 punktów bazowych.

Seria D i E obligacji zostały wyemitowane przez GPW w październiku 2016 r. o wartości nominalnej 120 mln zł, a ich rejestracja nastąpiła w styczniu 2017 roku. Są to pięcioletnie obligacje na okaziciela. Decyzja o emisji obligacji została podjęta przez Zarząd GPW w związku z wykupem drugiej części obligacji serii A i B, który zgodnie z okresem zapadalności przypadał na 2 stycznia 2017 r. Seria D była skierowana do inwestorów instytucjonalnych, natomiast seria E do inwestorów indywidualnych. Cena emisyjna jednej obligacji serii D wynosiła 100 zł. Cena emisyjna jednej obligacji serii E uzależniona była od terminu złożenia zapisu i wynosiła: 99,88 zł dla zapisów złożonych w dniu 2 stycznia 2017 r. oraz 99,89 zł dla zapisów złożonych w dniu 3 stycznia 2017 r. Łączna wartość nominalna emisji wyniosła 120 mln zł. Obligacje serii D zostały przydzielone 29 grudnia 2016 r., natomiast obligacje serii E – 5 stycznia 2017 r. Obligacje serii D i E zostały zasymilowane pod jednym kodem ISIN. Średni koszt przeprowadzenia oferty przypadający na jedną oferowaną obligację o wartości nominalnej 100 zł wyniósł 0,60 zł. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej stanowiącej sumę stawki referencyjnej WIBOR 6M oraz marży w wysokości 0,95% w stosunku rocznym. Odsetki są wypłacane w okresach półrocznych. Obligacje są notowane na rynku regulowanym w ramach Catalyst, prowadzonym przez GPW oraz na rynku regulowanym w ramach Catalyst, prowadzonym przez BondSpot.

W 2020 r. cena obligacji GPW serii D i E o tickerze GPW0122 wahała się w przedziale od 97,92 zł 1 kwietnia 2020 r. do 101,14 zł w dniu 2 stycznia 2020 r. Cena obligacji GPW serii C o tickerze GPW1022 wahała się w 2020 r. w przedziale 98,83 zł 30 marca 2020 r. do 106,49 zł 18 listopada 2020 r.

Odsetki obligacji GPW serii D i E

 Zwiń